天山派掌门逍遥子被叛徒丁春秋毒害，归隐飘渺峰设下玲珑棋局，将百年功力传予纯真小僧虚竹。李秋水与孪生妹妹李沧海（林青霞分饰）的情劫纠葛，天山童姥巫行云（巩俐）超越性别的执念，交织成一场血雨腥风。丁春秋率阿紫（张敏）与李秋水合谋血洗少林，虚竹得巫行云相助，以绝世功力迎战宿敌，爱恨情仇终在昆仑之巅炸裂。